Proporsi ekspor aluminium relatif stabil, terkonsentrasi di Vietnam dan Amerika Serikat

Dipengaruhi oleh kebijakan rabat pajak ekspor, ekspor produk aluminium negara saya terutama adalah produk aluminium, yang secara khusus dapat dibagi menjadi aluminium yang tidak ditempa, bahan aluminium (termasuk pelat aluminium, strip aluminium, profil aluminium, aluminium foil, dll., terutama semi- produk jadi), produk logam aluminium dan lainnya. Pada tahun 2017, negara saya mengekspor 4.79 juta ton produk aluminium, meningkat 4.5% year-on-year. Sesuai dengan harga rata-rata FOB ekspor US$2805.8/ton, rata-rata premium untuk harga spot LME adalah US$1,200/ton, dan rata-rata premium rate adalah 74%. Dalam beberapa tahun terakhir, volume ekspor aluminium negara saya telah berkembang pesat dengan perluasan kapasitas produksi aluminium primer, dan tren pertumbuhan pada dasarnya sama. Pada tahun 2017, volume ekspor aluminium negara saya lebih dari dua kali lipat dari tahun 2011, mencapai 4.79 juta ton, dan nilai ekspornya mencapai 13.9 miliar. Dolar. Sejak 2012, ekspor aluminium selalu menyumbang 13%-15% dari output aluminium primer, yang relatif stabil.

ekspor aluminium negara saya terutama meliputi strip aluminium, batang aluminium dan aluminium foil. Di antara mereka, pelat dan strip aluminium menyumbang sekitar 40% dari total ekspor, profil batang aluminium menyumbang 30%, aluminium foil menyumbang 25%, dan varietas sisanya menyumbang total 5%. Dari sudut pandang historis, rasio distribusi ini pada dasarnya tetap stabil, tetapi sejak 2017, proporsi pelat dan strip aluminium telah meningkat hingga hampir 50%, dan bagian profil aluminium telah berkurang secara signifikan. Struktur regional terkonsentrasi, dengan Amerika Serikat dan Vietnam menyumbang proporsi yang relatif tinggi. Pangsa ekspor aluminium negara saya di pasar perdagangan internasional telah meningkat dari tahun ke tahun, dan saat ini melebihi 50%. Pada tahun 2016, 18% produk aluminium negara saya diekspor ke Amerika Utara, 10% diekspor ke Eropa, dan 37% diekspor ke Asia Timur dan Asia Tenggara. Dalam hal negara yang berbeda, dua tujuan utama ekspor aluminium negara saya pada tahun 2016 adalah Vietnam dan Amerika Serikat, yang masing-masing menyumbang 14.6% dan 13.6% dari total ekspor. 15 negara ekspor teratas menyumbang 66% dari total ekspor. Struktur ekspor regional relatif terkonsentrasi.

Dari perspektif struktur ekspor produk yang berbeda, tujuan utama berbagai jenis ekspor aluminium berbeda. Dari perspektif 2016, tujuan ekspor terpenting profil batang dan batang aluminium adalah Vietnam. Pada tahun 2016, negara saya mengekspor 510,000 ton profil batang dan batang aluminium ke Vietnam, yang merupakan 10 kali lipat volume ekspor Filipina tempat kedua; Amerika Serikat dan Korea Selatan adalah negara saya Tujuan utama ekspor aluminium sheet and strip, pada tahun 2016, negara saya mengekspor 360,000 ton aluminium sheet and strip ke Amerika Serikat dan 110,000 ton ke Korea Selatan; Amerika Serikat dan India adalah tujuan utama ekspor aluminium foil negara saya. Pada 2016, negara saya mengekspor 168,000 ton aluminium foil ke Amerika Serikat. Itu mengekspor 127,000 ton ke India. Secara keseluruhan, negara tujuan ekspor ketiga jenis utama bahan aluminium tersebut relatif terkonsentrasi.

Determinan Industri: Kebijakan + Spread + Produk

Keseluruhan ekspor aluminium dan produknya di negara saya dapat dibagi menjadi empat tahap sejarah: tahap awal sebelum krisis keuangan global tahun 2008 (sebelum 2008), yang ditandai dengan fluktuasi harga dan peningkatan volume ekspor yang lambat; dan tahap pemulihan yang cepat setelah krisis keuangan ( 2009-2010), ciri utama adalah kenaikan harga yang cepat disertai dengan harga komoditas, dan pertumbuhan volume ekspor yang cepat; tahap ekspansi yang stabil setelah krisis keuangan (2011-2015), fitur utama adalah pemeliharaan harga yang stabil, volume Dengan peningkatan permintaan aluminium yang stabil; dan periode terakhir penurunan harga dan pemerataan volume (2016-sekarang), memasuki tahun 2017, rata-rata harga ekspor aluminium dan produknya di negara saya mengalami percepatan dan volume ekspor relatif stabil. Pasalnya, selain tren makroekonomi dan penawaran dan permintaan komoditas curah, ekspor aluminium negara saya terutama dipengaruhi oleh kebijakan, biaya, struktur produk, dan nilai tambah. Menganalisis perubahan dalam ketiga faktor ini akan membantu memahami pasar ekspor aluminium negara saya. Alasan historis dan perkiraan tren masa depan.

Dipengaruhi oleh kebijakan ekspor, aluminium negara saya dan produknya terutama diekspor dari aluminium. Pada tahun 2005, negara saya membatalkan potongan pajak ekspor 8% untuk aluminium mentah dan menaikkan tarif ekspornya menjadi 15% pada tahun 2016. Pada tahun 2008, untuk meningkatkan kepercayaan pada ekspor aluminium, negara saya melanjutkan potongan pajak ekspor aluminium dan menaikkannya tarif pajak menjadi 13%. Ini memicu putaran pertama pertumbuhan pesat di pasar ekspor aluminium. Dari tahun 2008 hingga 2009, proporsi ekspor aluminium negara saya meningkat secara signifikan menjadi 60%.

Saat ini, hampir semua produk aluminium di negara saya kecuali aluminium foil menikmati potongan pajak pertambahan nilai ekspor 13%, dan semua produk aluminium foil menikmati potongan pajak pertambahan nilai ekspor 15%, dan tidak ada bea ekspor yang dipungut. Kebijakan ekspor preferensial adalah salah satu faktor utama yang mendukung pertumbuhan ekspor aluminium negara saya untuk waktu yang lama. Mengingat industri produk aluminium saat ini dalam tekanan destocking, dan laba bersih ekspor berada dalam 10%, maka potongan pajak ekspor pada dasarnya dalam keadaan tidak ada keuntungan setelah penghapusan potongan pajak ekspor. Kebijakan tax rebate diharapkan dapat berlanjut dalam jangka pendek. Pada saat yang sama, sebagai jenis investigasi dan hukuman perdagangan yang paling terkonsentrasi di negara saya, ekspor produk aluminium sangat dipengaruhi oleh kebijakan anti-dumping luar negeri. Sejak 2015, Amerika Serikat, Australia, India, dan negara-negara lain telah secara signifikan meningkatkan frekuensi meluncurkan penyelidikan perdagangan dan menghukum produk aluminium China, dan jenis produk yang dicakup menjadi lebih luas. Secara historis, ketika AS melakukan tindakan anti-dumping pada profil aluminium di China pada tahun 2011 dan meluncurkan penyelidikan perdagangan aluminium foil dengan negara saya pada tahun 2017, produk China menyumbang lebih dari 65% pangsa pasar impor lokal, yang penting untuk ekspor aluminium negara saya ke negara-negara target dalam jangka pendek. Semua memiliki dampak tertentu. Diantaranya, antidumping pada 2011 secara langsung menyebabkan penurunan volume ekspor produk aluminium China dan Amerika sebesar 38%. Volume ekspor produk aluminium negara saya terus tumbuh bersamaan dengan output produk aluminium. Sejak 2011, volume ekspor aluminium dan rasio output bulanan berfluktuasi antara 7% dan 10%. Perubahan tersebut sangat dipengaruhi oleh perbedaan harga dalam negeri dan luar negeri, yang pada gilirannya mempengaruhi harga relatif dan daya saing pasar ekspor aluminium. Biaya produksi aluminium di negara saya ditentukan oleh biaya aluminium primer dan biaya pemrosesan aluminium. Di masa lalu, biaya pemrosesan bersifat sekunder dan tidak banyak berubah. Oleh karena itu, untuk beberapa perusahaan Cina yang memiliki kemampuan produksi hulu dan hilir, biaya produksi aluminium terutama ditentukan oleh Biaya produksi aluminium primer ditentukan. Dalam dua tahun terakhir, keunggulan biaya telah menyempit karena harga batubara domestik yang terus meningkat.

Struktur produk dan nilai tambah memiliki pengaruh yang menentukan pada stabilitas harga bahan aluminium dan profitabilitas perusahaan produksi. Selama devaluasi renminbi, harga aluminium telah menurun sampai batas tertentu. Dari segi varietas, kisaran harga berbagai bahan aluminium dan tren perubahan harganya berbeda. Dengan mengamati premium harga RMB aluminium ekspor terhadap harga spot SHFE, dapat diketahui bahwa sejak tahun 2017, penyebab utama penurunan harga ekspor aluminium adalah penurunan cepat nilai produk itu sendiri. Semakin tinggi nilai tambah produk, semakin rendah sensitivitas dan fluktuasi harga. Lebih kecil. Dalam hal aluminium sheet and strip, dari data ekspor negara saya ke Amerika Serikat, nilai tambah ekspor langsung aluminium sheet dan strip negara saya rendah. Pada tahun 2016, Amerika Serikat mengimpor 38% dari total impor plat dan strip aluminium dari China. Di antara lima negara teratas dalam hal volume impor tahun itu, harga rata-rata CIF impor plat dan strip aluminium dari China adalah yang terendah hanya US$2,265/ton. Harga rata-rata keseluruhan CIF untuk lembaran dan strip aluminium impor di Amerika Serikat tahun itu adalah US$2,730/ton, yang lebih rendah 18%. Pada tahun 2016, AS mengimpor aluminium foil dari China menyumbang 66% dari total impor aluminium foil tahun itu. Di antara lima negara pengimpor teratas, harga aluminium foil China rendah, hanya setengah dari Kanada dan Austria. Untuk aluminium profile, pada tahun 2016, AS mengimpor langsung aluminium profile dari negara saya hanya menyumbang 3% dari total impor, dengan harga rata-rata US$4,794/ton, lebih tinggi dari rata-rata US$3,944/ton. Namun mengingat banyaknya aluminium profile yang diekspor dari negara saya ke Vietnam yang diekspor kembali ke pasar AS, maka rata-rata harga aluminium profile yang diimpor oleh Amerika Serikat dari Vietnam hanya US$2943/ton yaitu US$1,000/ ton lebih rendah dari harga rata-rata. Meskipun tidak pasti bahwa China Proporsi produk, tetapi dapat dipastikan bahwa produk China masih berada di area harga rendah setelah perdagangan re-ekspor.

Jepang juga merupakan salah satu tujuan utama aluminium negara saya dan produk-produknya. Menurut data impor Jepang, pada tahun 2016, impor aluminium profile dan aluminium strip dari China tidak lebih dari 15% dari total impor tahun itu. Untuk dua item ini, produk Cina memiliki keunggulan harga yang jelas. Lebih dari 75% aluminium foil impor Jepang berasal dari China, dan harga bea cukai rata-rata aluminium foil impor China kurang dari setengah dari produk impor Korea, yang hanya 1/7 dari produk impor Amerika, yang pada dasarnya menempati kelas bawah. pasar.

Upaya anti-dumping telah diintensifkan, ekspor jangka pendek dapat terpengaruh sampai batas tertentu

Pada Maret 2018, Presiden AS Trump mengumumkan penerapan pajak baja dan aluminium baru, berencana mengenakan tarif 25% untuk baja impor dan pajak 10% untuk aluminium impor. Secara historis, pada bulan April 2011, Amerika Serikat mulai mengenakan bea anti-dumping dan bea penyeimbang pada profil aluminium impor negara saya, dan output negara saya untuk batangan dan batangan aluminium Amerika pada dasarnya mengalami stagnasi. Langkah ini juga menyebabkan total ekspor aluminium China ke Amerika Serikat pada tahun 2011 turun sebesar 38% tahun-ke-tahun dibandingkan tahun 2010. Baru pada tahun 2013 total ekspor aluminium negara saya ke Amerika Serikat kembali tumbuh. Serangkaian tindakan baru-baru ini bertujuan untuk mempertahankan tekanan tinggi pada profil aluminium negara saya. Sejak 2009, negara-negara Barat yang diwakili oleh Amerika Serikat, Uni Eropa dan Australia terus meluncurkan penyelidikan anti-dumping dan anti-subsidi pada produk aluminium yang diekspor ke negara saya, terutama menargetkan ekstrusi aluminium, velg aluminium, dan produk lainnya. Sejak 2015, jumlah negara yang berpartisipasi dalam penyelidikan anti-dumping dan anti-subsidi pada produk aluminium di China meningkat, dan jenis produk yang dicakup juga diperluas. Insiden utama meliputi: Pada tahun 2015, India memulai penyelidikan anti-dumping terhadap aluminium foil China, dan membuat keputusan akhir pada Maret 2017. Direkomendasikan untuk memberlakukan keputusan akhir pada produk China yang terlibat dalam kasus tersebut, dan direkomendasikan untuk mengenakan retribusi US$0.69-US$1.63 atas produk China yang terlibat dalam kasus tersebut. /Kg bea masuk antidumping. Pada akhir 2016, India adalah pengekspor aluminium foil terbesar kedua di negara saya, dan ekspor aluminium foil ke India menyumbang 12% dari total ekspor aluminium foil negara saya tahun itu. Penerapan bea masuk anti-dumping akan meningkatkan harga akhir aluminium foil China yang diekspor dari India sebesar 27% menjadi 62%, yang diperkirakan akan secara signifikan melemahkan keunggulan harga dan pangsa pasar produk China saat ini.

Kebijakan pajak baja dan aluminium AS yang baru mempertahankan tekanan tinggi pada profil aluminium China. Pada tahun 2015, AS mengatur margin pembuangan umum 33.28% pada profil aluminium negara saya. Pada akhir 2016, diputuskan bahwa 9 perusahaan yang terlibat dalam kasus tersebut dikenakan tarif pajak anti-dumping yang tinggi sebesar 86.01%. Pada tahun 2017, mereka juga memutuskan bahwa mereka akan mempertahankan tarif mereka pada profil aluminium China selama peninjauan investigasi kerusakan industri. Tindakan anti-dumping dan countervailing saat ini. Pada saat yang sama, sejak 2017, Korea Selatan dan Brasil juga telah bergabung dalam antrian untuk penyelidikan anti-dumping pada produk aluminium China, dan jenis produk tersebut lebih jauh mencakup pelat fotosensitif pra-lapis aluminium, peralatan masak aluminium, velg aluminium, dan produk lainnya. . Pada bulan Agustus 2016, Australia memulai penyelidikan terbalik ganda pada impor bahan aluminium Malaysia dan Vietnam. Keputusan awal dibuat pada Oktober 2016, dan keputusan akhir dibuat pada Juni 2017. Diantaranya, investigasi EastAsia Aluminium Company, MienHua Precision Mechanical, dll. di Vietnam Perusahaan-perusahaan yang didanai China telah membuat tingkat margin anti-dumping yang berbeda. penentuan, yang melibatkan beberapa jenis produk seperti profil batang aluminium, strip aluminium dan aluminium foil, dan dampaknya mungkin sekitar 10,000 ton.

Dari sudut pandang historis, kebijakan anti-dumping dan countervailing sebelumnya berdampak lebih besar pada volume ekspor negara saya dan pangsa negara target, dengan rata-rata lebih dari 30%. Dalam jangka pendek, putaran upaya antidumping ini akan meningkatkan cakupan wilayah yang luas dan cakupan produk yang luas. Diperkirakan akan mempengaruhi sekitar 360,000 ton lembaran dan strip aluminium secara langsung, termasuk sekitar 500,000 ton perdagangan ekspor kembali, dan jumlah yang terlibat adalah US$1.5 miliar. Ini akan memiliki dampak negatif tertentu pada ekspor aluminium dari 2018 hingga 2019. Namun, mengingat kekurangan aluminium global saat ini sulit untuk diatasi dalam jangka pendek, dan ekspor aluminium lembaran dan strip hilir langsung ke Amerika Serikat terutama lembaran otomotif. , yang merupakan proporsi yang relatif tinggi dari total impor (lebih dari 40%), dampak volume ekspor dan nilai ekspor diperkirakan relatif terbatas. .

Meningkatnya biaya daya + mempersempit kesenjangan harga, keuntungan aluminium kelas bawah menurun

Biaya produksi aluminium di negara saya ditentukan oleh biaya aluminium primer dan biaya pemrosesan aluminium. Biaya pemrosesan sekunder dan memiliki sedikit perubahan. Oleh karena itu, untuk beberapa perusahaan Cina yang memiliki kemampuan produksi hulu dan hilir, biaya produksi aluminium terutama ditentukan oleh biaya produksi aluminium primer. Namun, biaya produksi aluminium utama negara saya memiliki kelemahan struktural, dan sulit untuk mendukung harga rendah untuk waktu yang lama. Secara khusus, biaya produksi aluminium primer di negara saya memiliki karakteristik sebagai berikut. Menurut data Bloomberg, pada tahun 2017, biaya penggunaan listrik jaringan untuk perusahaan aluminium rata-rata 2700 yuan/ton (atau US$400/ton) lebih tinggi daripada listrik yang disediakan sendiri. Biaya listrik perusahaan aluminium Cina yang menggunakan listrik yang disuplai sendiri hanya menyumbang 31% dari biaya tunai mereka, sedangkan perusahaan yang menggunakan listrik jaringan menyumbang 5%. Sejalan dengan itu, perusahaan aluminium yang menggunakan listrik mandiri memiliki laba kotor rata-rata 3,115 yuan/ton untuk memproduksi aluminium primer pada tahun 2017, sementara perusahaan yang menggunakan listrik jaringan hampir tidak memiliki margin keuntungan. Dibandingkan dengan negara dan wilayah lain di dunia, konsumsi energi per ton aluminium elektrolitik yang diproduksi oleh perusahaan aluminium Cina hanya 13,600 kilowatt-jam, yang merupakan tingkat terbaik di dunia, terutama karena kapasitas produksi domestik yang relatif baru. Biaya listrik mencapai 35%-40% dari biaya produksi aluminium elektrolitik. Saat ini, 30% aluminium elektrolitik China diproduksi melalui listrik jaringan, dan perusahaan aluminium China yang menggunakan listrik jaringan memiliki biaya listrik tertinggi di dunia. Perusahaan aluminium yang menggunakan listrik yang disuplai sendiri memiliki sedikit keunggulan dibandingkan rata-rata Eropa dan Amerika Serikat, tetapi serupa dengan yang ada di Timur Tengah. Rasio tersebut masih memiliki gap yang cukup besar. Menurut perkiraan Rusal, biaya jaringan listrik untuk perusahaan aluminium China untuk memproduksi 1 ton aluminium elektrolitik adalah sekitar US$900, terhitung 50% dari harga LME saat ini, sedangkan biaya di Kanada dan negara-negara Teluk mungkin kurang dari AS. $350. Selain itu, keuntungan harga sebelumnya dari listrik swasembada perusahaan aluminium China berasal dari batu bara murah. Pada tahun 2016, didorong oleh penurunan kapasitas batu bara, harga batu bara naik tajam, yang secara signifikan mendorong kenaikan biaya bahan baku untuk listrik swadaya. Kenaikan harga batu bara diperkirakan akan semakin mendongkrak biaya listrik. Di bawah tekanan ganda untuk mengurangi kapasitas produksi batubara dan mempromosikan perlindungan lingkungan, kenaikan biaya energi akan menjadi tren. Saat ini, produksi aluminium elektrolitik negara saya hanya memiliki dua sumber listrik: tenaga air dan tenaga panas. Harga rata-rata pembangkit listrik tenaga air di jaringan adalah 0.2 yuan/kWh. Dibandingkan dengan harga tenaga termal yang disediakan sendiri saat ini sebesar 0.3 yuan/kWh, ia memiliki keunggulan yang jelas, tetapi proporsinya relatif rendah. adalah 10%.

Lebih dari 90% alumina yang dikonsumsi di negara saya diproduksi sendiri, dan kurang dari 10% diimpor. Di pasar domestik, terdapat sedikit perbedaan antara harga alumina lokal dan alumina impor. Rata-rata, harga alumina kelas satu yang diimpor di Pelabuhan Qingdao hanya 100 yuan-200 yuan/ton lebih tinggi dari alumina kelas satu domestik. Membandingkan harga alumina domestik negara saya dari 2010 hingga 2015 dengan harga jual alumina dari perusahaan aluminium besar di dunia, dapat ditemukan bahwa harga alumina domestik lebih tinggi daripada harga rata-rata alumina Alcoa dan Rusal sebesar US$60-US$100/ ton. Untuk bauksit, saat ini 45% bauksit negara saya diperoleh melalui impor, namun harga rata-rata impor hanya US$15/ton lebih tinggi dari harga rata-rata di pasar domestik. Secara kasar dihitung berdasarkan produksi 1 ton aluminium elektrolitik untuk setiap 5 ton bauksit, per ton. Biaya bahan baku aluminium elektrolitik telah meningkat sebesar US$75/ton. Secara keseluruhan, produksi aluminium China memiliki skala ekonomi dan memiliki keunggulan dalam konsumsi energi per unit, tetapi kenaikan harga energi dan tekanan lingkungan akan semakin meningkatkan biaya produksi. Perusahaan aluminium di Timur Tengah dan Kanada dapat menjaga stabilitas biaya mereka sendiri dan mendapatkan keuntungan dari melemahnya keunggulan harga produk China karena keunggulan struktur biaya mereka.

Karena meningkatnya biaya energi, keunggulan biaya produksi aluminium utama China telah melemah. Dalam beberapa tahun terakhir, dengan peningkatan terus-menerus dari produksi aluminium utama negara saya, tren perubahan harga aluminium dalam dan luar negeri menjadi semakin sama. Dalam jangka panjang, perbedaan harga antara SHFE dan LME sulit dipertahankan pada tingkat tinggi, dan jendela untuk arbitrase ekspor skala besar terbatas. Menimbang bahwa penurunan nilai tukar dan kenaikan biaya energi akan menyebabkan penurunan keunggulan ekspor produk aluminium dalam negeri, dengan nilai tukar 6.5 dan kenaikan biaya energi 10%, produk dengan biaya pemrosesan lebih dari US$755/ton memiliki profitabilitas yang andal dan keunggulan ekspor, produk ekspor kelas atas diuntungkan terlebih dahulu.

Tautan ke artikel ini Gesekan perdagangan mempengaruhi ekspor aluminium jangka pendek

Pernyataan Cetak Ulang: Jika tidak ada instruksi khusus, semua artikel di situs ini adalah asli. Harap tunjukkan sumber untuk mencetak ulang: https://www.cncmachiningptj.com

PTJ® adalah produsen khusus yang menyediakan rangkaian lengkap batangan tembaga, bagian kuningan dan bagian tembaga. Proses manufaktur yang umum termasuk blanking, embossing, coppersmithing, layanan kawat edm, etsa, pembentukan dan pembengkokan, menjengkelkan, panas penempaan dan menekan, melubangi dan meninju, menggulung dan menggulung benang, memotong, mesin multi spindel, ekstrusi dan penempaan logam dan stamping. Aplikasi termasuk bus bar, konduktor listrik, kabel koaksial, pandu gelombang, komponen transistor, tabung microwave, tabung cetakan kosong, dan metalurgi serbuk tangki ekstrusi.

Ceritakan sedikit tentang anggaran proyek Anda dan perkiraan waktu pengiriman. Kami akan menyusun strategi dengan Anda untuk memberikan layanan yang paling hemat biaya untuk membantu Anda mencapai target Anda, Anda dipersilakan untuk menghubungi kami secara langsung ( penjualan@pintejin.com ).